为什么跨年布局可以考虑“固收+”

时间： 2023-12-28 02:26     浏览量：507

岁末年初，又是一年投资理财规划时。

2023年权益市场震荡波动加大，经历了一番净值回撤的考验之后，投资者对稳健理财的需求普遍提升。

有没有一种合适的策略，能够平衡组合波动，提升投资体验？“固收+”策略产品再次脱颖而出，以攻守兼备、平衡波动的特质成为投资者跨年布局的“宠儿”。

三大理由，“固收+”基金配置价值凸显

按照新的标准，“固收+”基金指的是权益仓位在10%-30%之间的基金，采用股债经典搭配，因此在震荡市中展现出更强的抗风险能力。

那么，当下是布局“固收+”产品的好时机吗？

看历史：穿越不同周期，“固收+”攻守兼备

近十年多来，股市经历了2012年反复震荡磨底、2014-2015大牛、2016年熔断、2017年蓝筹行情、2022年剧烈震荡等不同市场环境，相对于波动起伏的股票型基金来说，“固收+”整体波动性显然更小，整体呈现出稳健向上的走势。以“固收+”产品的代表偏债混合型基金指数为例，从2012年至今指数连续十个年度取得正收益，完整年度中仅出现“股债双杀”的2022年小幅下跌。在债市波动较大的年份（如2013年、2016年、2020年），偏债混合型基金指数也获得了不错的年度回报，表现出较为稳健的投资风格。

数据来源：国泰基金、Wind，左图数据统计区间：2010/1/1-2023/10/31，右图数据区间2012/1/1-2023/10/31。我国基金运作时间较短，基金与指数过往业绩走势不代表未来表现，其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。

看当下：市场风高浪急，“固收+”投资性价比相对突出

最近两年A股市场波动起伏加大，权益投资比例较高的基金指数多呈现震荡下行趋势。而“固收+”类产品因主投债市兼顾部分权益资产，表现出了一定韧性，其代表指数（偏债混合型基金指数、混合债券型一级指数、混合债券型二级指数）投资性价比突出，大幅跑赢同期沪深300指数。

数据来源：国泰基金、Wind，数据统计区间：2020/12/1-2023/11/30。我国基金运作时间较短，基金与指数过往业绩走势不代表未来表现，其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。

看未来：经济复苏过程为“固收+”提供合适土壤

未来一段时间，市场复苏趋势较为明确，但经济复苏的速度、市场风向发生改变的具体时点还需进一步斟酌。“固收+”产品会根据市场情况调整资产配置比例，恰如其分地解决了个人投资者难以在市场拐点及时进行资产配置的痛点。

-假设1、如果未来经济如期向好，那么股票仓位是确定性上行的，“固收+”可以收获复苏行情带来的业绩增长。

-假设2、如果经济复苏之路并不是特别顺利，权益类资产价格一定跌宕起伏，“固收+”中的债券仓位可以对冲掉股票资产的波动。

股债经典搭配，适合四类投资者

哪些投资者适合投资“固收+”？事实上，“固收+”的适配性较强，能够满足大部分投资者的理财需求，尤其是以下四类投资者或可“对号入座”：

1、希望对抗通胀，不满足于货币收益或想尝试理财转型的投资者

2、既不想承担过高风险又想布局后续潜在反转机会的投资者

3、需要进行资产配置的相对成熟的投资者

4、风险偏好比较稳健的投资者

国泰招享添利，震荡市布局有新“招”

由于横跨股债两个市场，“固收+”产品也对管理人的大类资产配置能力、股债投研能力提出了较高要求，如何选择更优质的“固收+”基金？国泰招享添利六个月持有期混合基金，为你震荡市布局提供新“招”。

第一招：攻守兼备

在投资思路上，基金精选高等级信用债作为产品的基石，主动控制主动权益投资中枢15%左右，力求增厚收益，注重回撤控制，追求稳健增值。

第二招：宏观视野

拟任基金经理张容赫具有11年从业经验，3年投资管理经验。管理“固收+”产品需要基金经理具备一定的大类资产配置能力，丰富的宏观策略经验与宽广的行业能力圈让张容赫能够跨越不同的宏观环境及行业周期趋势下进行灵活配置，有利于争取较为稳健的业绩表现。

第三招：投资纪律

6个月最短持有期，科学的投资纪律有助于管住“追涨杀跌”的手，培育长期投资观念，减少投资焦虑，在长周期中追求复利增长。

国泰招享添利六个月持有期混合基金

A类：019727  C类：019728

正在发行中

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