再度斥资逾20亿！中保投资携新华保险等设立新基金 集成电路投资从“马拉松”变身“接力赛”

时间： 2024-12-13 02:41     

转自：财联社

财联社12月11日讯（记者 夏淑媛）专投芯片的上海“大佬”——上海集成电路产业投资基金再次迎来险资加持。

12月11日，据中保投资消息，该公司携手新华保险、中汇人寿设立的智集芯基金出资逾20亿元，成功受让了上海国际集团持有的上海集成电路产业投资基金份额。

据悉，早在2021年，中保投资就已设立中保投齐芯基金，承接了上海集成电路产业投资基金12亿元份额，开启引导险资等一揽子资金以S基金方式支持国家核心战略发展的业务模式。2023年，中国人寿设立沪发1号股权投资计划，以S份额投资方式受让上海市国有企业所持上海集成电路产业投资基金的股权，投资规模约118亿元。

业内人士表示，此前出于风险考虑，保险资金参与集成电路产业投资的案例并不多，且以小比例、退出预期较高的单一项目为主。近两年，地方政府与保险资金机构不断探路S份额投资方式，将集成电路产业投资投资从“马拉松”变为“接力赛”，将有助于国资盘活再投入，持续践行国家半导体自主可控战略。

中保投资携新华保险等设立基金，斥资逾20亿承接上海集成电路基金份额

智集芯基金由中保投资、新华保险、中汇人寿3家保险机构设立，其全称为中保投智集芯（嘉兴）股权投资合伙企业（有限合伙）。

其中，新华保险认缴出资10亿元，出资比例为47.29%；中汇人寿认缴出资8亿元，出资比例为37.83%；中保投资认缴出资3.15亿元，出资比例14.88%。

据悉，本次智集芯基金是以S份额投资方式，成功受让上海国际集团持有的上海集成电路产业投资基金份额。

所谓“S份额投资方式”，通常指的是私募股权二级市场中的基金份额交易，也就是S基金（Secondary Fund）投资行为。

普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对财联社记者表示，S基金在资本市场中扮演着重要角色，通过从其他投资者手中受让所持基金份额或收购企业股权等方式，将投资“马拉松”变为“接力赛”。

“它促进基金份额流通、加速投资回收，同时吸引多方资本投入，为科创企业提供持续支持，实现对科技创新、产业发展全周期支持。”周瑾表示。

在业内人士看来，智集芯基金成功受让上海集成电路产业投资基金份额，也意味着这支成立8年之久的产业基金，即上海集成电路产业投资基金将续上险资“弹药”，进一步支持上海集成电路产业发展。

公开资料显示，上海集成电路产业投资基金一期成立于2016年，2020年又设立了二期基金，目前两支基金共投资了16家企业。中芯国际、超硅半导体、紫光展锐、积塔半导体、中芯南方等一批半导体链主企业背后都有它的身影。“可以说，上海成为我国集成电路产业中心之一，两支基金功不可没”业内人士表示。

地方政府与保险资金机构探路S份额投资，持续加大半导体产业投资

集成电路产业被誉为“现代工业的粮食”，是衡量一个国家或地区现代制造业水平和实力的重要标志。

但集成电路产业壁垒高，是典型的资本、技术双密集型产业，要在这个领域闯出一条自主创新之路，离不开长期资金的投入和耐心资本的支持。

体量大、周期长的保险资金，无疑是支持集成电路产业发展的理想资金。赋能实体经济、助力新质生产力发展，也是保险业的应有之义。

值得注意的是，保险资金也有负债刚性、投资追求稳健的特点，而集成电路具有鲜明的高精技术、高额投资、高度风险等特征。因此，供求双方也存在着较大的矛盾。

中保投资相关负责人表示：“我们借助创新方式，找到了保险资金运用与科技创新、区域发展的同频共振点，在实现合理财务回报的同时，支持我国集成电路产业发展。”

据悉，早在2021年，中保投资就已设立中保投齐芯（嘉兴）集成电路产业投资有限责任公司（以下简称“中保投齐芯基金”），承接了上海集成电路基金12亿元份额，开启引导险资等一揽子资金以S基金方式支持国家核心战略发展的业务模式。

2023年，中国人寿设立“中国人寿—沪发1号股权投资计划”，以S份额投资方式受让上海市国有企业所持上海集成电路产业投资基金股份有限公司的股权，投资规模约118亿元。

中保投资表示，在前期经验基础上，智集芯基金进一步发挥了险资在S基金领域的配置优势。未来，中保投资将履行好主动管理职责，并加大力度为保险业探索更多S基金领域的投资机会。

（财联社记者 夏淑媛）